期货基础
期货投资全过程
 
普通投资者参与期货交易时,需要完成开户、下单、结算、交割这四个主要环节。
   开户:期货交易发布在交易所内进行,并且只是交易所的会员才能开展场内交易,所以普通投资者若要投资期货,必须事先在一家具有会员资格的期货经纪公司开立账户,与期货经纪公司签订《期货经纪合同》并缴纳开户保证金,委托该公司进行期货交易。具体内容:
第一是阅读并理解《期货交易风险说明书》后,在该说明书上签字
第二是与期货经纪公司签署《期货经纪合同》,取得客户代码
第三是存入开户保证金,开户之后即可下单交易
   下单:居民个人缴纳开户保证金后,就可以向期货经纪公司下达交易指令,进行交易,这一过程就被称作下单。我国期货交易所规定的交易指令主要有市价指令、限价指令、取消指令三种。
   结算:每个交易日结束后,期货经纪公司要为普通投资者进行结算,如果结算后投资者的保证金不够规定的数额,期货经纪公司就会要求投资者追加保证金,如果投资者无法补充足够的保证金,期货经纪公司就可能会强行平仓。
   交割:一般的商品期货、国债期货和外汇期货都选择实物交割,而股指期货、利率期货多采用现金交割的方式。不过,临近合约到期时,投资者也可以选择不交割,可以对冲操作。

 
说明:
 首先,期货是一种保证金交易。保证金交易带来的就是期货投资的杠杆作用,也就是说投资者只需要支出一部分的资金成本(例如5%~10%)就可以拥有全部合约价值的交易收益。无论是利用期货规避风险,还是利用期货进行套利,杠杆作用在放大风险的同时也放大了收益,所以这里就要有一点重要说明,就是对刚进入期货市场的朋友建议资金使用率最多不要超过30%,这样虽然盈利少一些,但亏损也少一些。
 其次,期货合约有到期日,不能无限期持有。期货投资与股票类的投资的最大区别还在于期货合约有到期日,到期交割之后该合约就退出流通,由新的合约来替代。因此投资者不可以抱着合约不放。这个与股票区别很大,所以大家一定要多留意期货的合约月份,避免进入期货交割月,给您的交易带来不必要的麻烦。对这一特点的理解与否往往决定了投资者进入期货市场之后的表现是否优秀。
 第三,期货是双向交易的。由于长期以来中国的证券投资市场缺乏有效的做空机制,初入期货领域的投资者往往会陷入一种困局,就是只愿意做多,不敢卖空。“熊市”在期货市场并非贬义词,在下跌趋势中顺势做空的盈利效果是同样重要的。
期货投资的专业性是比较强的,但并不是深不可测,学习一段以后,我相信很多朋友都可以很好掌握。对期货中有些品种特别了解的朋友,会更加喜欢期货交易,因为里面蕴含着很多投资收益!
 
 
例:某商人在98年5月份,通过对国家政策,气候等因素多方面综合分析的判断,认为大豆价格在短期内将会有一个比较大的上扬,于是他于5月19日在大连商品交易所买进9月份大豆合约100张(每张10吨),价格是2440元/吨。到了7月份,随着国家粮食政策以及水灾等原因,大豆价格果然上涨,期货价格上涨到2700元/吨。该商人把全部期货合约陆续卖出,平均卖价为2690元/吨。该商人获利:(2690-2440)×100×10=250000(元)。扣除手续费,该商人获利:250000元-3000元=247000元。根据大连商品交易所的规定,该商人仅需资金为:1600×100=160000元。利润率=247000/160000×100%=154%。
这只是期货的一些基本知识,期货是一种投资品种,一般来说,投资期货的初始资金需要5万人民币。
 
 
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