金融期货课堂
直接影响套期保值效果的风险(二)
作者:未知  来源:  发表时间:2010-1-13 10:18:26  点击:2492
(二)流动性风险
 
      在前面基差风险一节中,讲到要选择好交割月份的最好方法就是尽量选择套期保值到期日之后最接近的交割月份。这一方法的前提条件是该交割月份的期货合约有足够的流动性,否则你会发现要么你无法在某一价格卖出或买入足够数量的期货头寸,要么你必须以非常不利的价格才能卖出或买入足够数量的期货头寸。通常情况下,国外期货市场上越是接近现货月的交割月份合约,其流动性会越强。当然,在投机偏好更强的市场,也经常会看到远离现货月的交割月份反而交投更活跃的现象。不管是哪种市场,流动性风险都是必须要考虑的风险。原则上套保头寸应尽量放置在交投最活跃的月份。
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