金融期货课堂
股民转战股指期货要注意三大问题
作者:未知  来源:  发表时间:2011-5-4 11:11:01  点击:3027
 

股指期货上市已经一年有余了,投资者开户数激增,许多投资者摩拳擦掌、跃跃欲试,在一年多的市场走势来看,从股民转战股指期货市场,应该充分了解自身的特点,把握好实战操作的相关要领。

首先,投资者应严格控制交易风险。股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金,只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约,这就意味着这种交易潜藏着较大的风险。假设股指期货交易的保证金为 10%,投资者只需支付合约价值10%的资金就可以进行交易。正是因为其具有高杠杆性交易特性,在收益可能成倍放大的同时,如风险控制不好,投资者可能承担的损失也是成倍放大的。期货交易最忌讳的便是抱有侥幸心理。因为只要投资者犯一次严重错误,便足以被市场扫地出门。

其次,投资者应坚持趋势交易。那些在股票操作中喜欢抄底的投资者,要尤为注意。期货常常是强者恒强弱者恒弱,一旦主力控制局面,在跟风盘附和下,逆势交易者损失可能会非常惨重。因此,在期货交易中,永远不要幻想抄底。

最后,投资者还应密切关注政策和权重股动向。股票指数是股指期货的基础资产,对股指期货价格的变动具有很大影响。与此同时,股指期货是对未来价格的预期,因而对股票指数也有一定的引导作用。由于股票指数要受到很多因素的影响,因此,股指期货的价格走势同样也会受到这些因素的左右。这些因素主要包括以下四方面。一是宏观经济运行状况:包括一些反映经济运行状况的经济数据,比如GDP、工业增加值、通货膨胀率等;二是宏观经济政策变化:包括加息、减税、汇率调整等;三是与标的指数成分股相关的各种信息:例如权重较大的成分股上市、增发、分红派息等;四是国际金融市场走势:例如道琼斯工业指数价格的变动、国际原油期货市场价格的变动等。笔者认为,政策既是主力的尚方宝剑也是主力的天敌,只有在政策面前,投资者才可能与主力平起平坐。而由于操作期货必须要通过拉升或打压权重指标股来影响行情走势,因此多关注权重指标股动向对判断股指期货运行,常常有预示作用。


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