期权中的Gamma值是什么意思，它在交易中的应用？

　　期权常用的风险指标包括Delta值，Gamma值，theta值、vega值、rho值等都是期货开户的交易者需要关注和学习的，今天就来给大家普及一下期权中的Gamma值的相关知识。

　　一、期权中的Gamma值是什么？

　　1、期权中Gamma用来表示Delta值对于标的物价格变动的敏感程度，即期权价格变动相当于标的物价格变动的二阶导数。是常用期权风险指标中唯一的二阶导数。

　　2、同一执行价格的看涨期权与看跌期权的Gamma值均相等。

　　3、平值期权的Gamma值最大，深实值或深虚值期权的Gamma值则趋近于0。

　　二、Gamma值在交易中的应用？

　　1、Gamma值等于对冲值Delta值的变化量除以正股价格的变动量。

　　2、对于认购证，当正股价格上升时，认购证的Delta值会因为正的Gamma变得越来越大。对于认沽证，当正股价格上升时，认沽证的Delta值会因为正的Gamma而变的越来越小。当权证处于平价时，其Gamma值最大，这也意味着这时候Delta对正股价格的变化最敏感。而对于深度价内或者深度价外的权证而言，Gamma值一般都偏低，表明Delta对正股价格变化不敏感。

　　3、对投资者而言，Gamma值越大，Delta值因正股价格变化而改变的幅度也就越大。当处于价外的权证变成平价时，其Gamma值达到最高。在其他条件不变的情况下，理论上权证的价格将出现较大的升幅，投资回报相对较大。当然，如果投资者看错方向，平价的权证回落至价外，理论上该权证的跌幅也会较大，投资者可能遭受较大的损失。

　　4、Gamma值越高表示Delta值越不稳定，越低表示Delta值越稳定。在权证越接近到期日，并且权证价格越接近行权价，Gamma值会快速跳动，这就代表此时的Delta值最不稳定。由于对权证的买方来说，亏损有限，因此，Gamma值越高，Delta越不稳定对投资者而言是件好事。

　　以上就是对期货市场中关于Gamma值相关知识总结，希望对想期货开户的投资者有所帮助。