亚式期权和香草期权比较，亚式期权的优点？

　　亚式期权和香草期权都属于期权的种类，很多期货开户后进行期权交易的投资者想知道他们的的区别是什么，今天就来给大家普及一下。

　　一、比较一下亚式期权和香草期权

　　1、权利金比香草期权低

　　由于亚式期权的损益通常取决于某些时间点上价格的平均值与行权价格的差，通过概率统计，我们可以得到这个差值会比终值与行权价格的差（香草期权损益）的波动范围更小。因此，与普通欧式期权相比，亚式期权的权利金更为便宜，通过MC模拟的方法，我们可以得到相应的结论。

　　2、Delta值比较

　　亚式期权的价格在行权价附近的时候上涨较快，从而其Delta值在平值附近的时候会大于香草期权。分析其原因，处于实值状态下的亚式期权，由于标的均值会比标的终值的曲线更加平滑，所以其仍处于价内的概率较高，从而实值的亚式期权Delta较大，反之同理，虚值的亚式期权Delta会低于香草期权。

　　3、Gamma值比较

　　Gamma值是用来衡量期权价格相对于标的价格的二阶导数，用来衡量期权价格的凸性程度，从图1我们可以看出，亚式期权的凸度是大于香草期权的，所以亚式期权在平值的时候Gamma较大，在虚值和实值的时候要低于相同条件下的香草期权，在进行动态对冲的过程中，Gamma值的影响需要进行充分的考虑。

　　二、亚式期权的优点？

　　1、亚式期权最大的优点是亚式期权价格要比香草期权便宜很多，可以为现货企业参与套期保值节省成本。

　　2、亚式期权是路径依赖的期权，因此它可以避免期权标的资产在接近到期日时被操纵带来的风险，另一方面，它也在一定程度上避免了期权价格的人为波动。

　　3、亚式期权之所以在市场上被广泛运用，其最主要的还是因为其与企业的生成过程或贸易过程中的现金流相贴近的优点。

　　以上就是对期货市场中关于亚式期权和香草期权相关知识总结，希望对想期货开户的投资者有所帮助。