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陈老师期货课堂之波浪看大势6
发布日期：2008-10-14 浏览量：
菲波纳奇数列和价格回撤
菲波纳奇发表了三部主要著作，其中最著名的是《Liber Abaci》（称为计算的书）。这本书把阿拉伯数字引入欧洲，使之逐步取代了古老的罗马识字。他的著作对后来的数学，物理学，天文学，工程学的发展也作出了贡献。在《计算的书》中，菲波纳奇数列第一次出现，是作为兔子繁殖的数学问题的解答写出来的。这组数列是1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，等等，以至无穷。
这个数列有许多有趣的性质，并不只是在它的数字之间存在连接性关系这一点
1.任意两个相邻的数字之和，等于两者之后的那个数字。例如3和5之和是8，5和8之和是13，往下依次类推。
2.除了开始的四个数字外，任意一个数字与相邻的后一个数字之比，均趋向于0.618。例如1/1=1.00，1/2=0.50，2/3=0.67，3/5=0.60，5/8=0.625，8/12=0.615，13/21=0.619，往下依次类推。注意，上述比值围绕着0.618上下波动。越往后，波动幅度越小。另外，还请注意1.00，0.50，0.67这几个数值。等后面谈到比例分析，百分比回撤时，我们再来仔细分说。
3.任意一个数字与相邻的前一个数字的比值约等于1.618，或者说是0.618的倒数。例如，13/18=1.625，21/13=1.615，34/21=1.619。数字越大，则相应的两种比数越分别接近0.618和1.618。
4.隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于2.618。或者其倒数，0.382。例如，13/34=0.382，34/13=2.615。
还有其他许多有趣的关系，上述几条是最著名的，最重要的。前面我们说过，菲波纳奇只是重新发现了这个数列。这是因为古希腊和埃及的数学家们早已通晓1.618和0.618这两个比值了。它们就是黄金分割率，或称黄金比数。在音乐，艺术，建筑和生物学中。都有他们的影子，希腊人利用黄金分割率建造了巴特农神殿，埃及人借助黄金比数筑器了大金字塔，毕达哥拉斯，柏拉图，里昂纳多，达•芬奇也都通晓它的性质菲波纳奇比数和价格回撤
前面我们曾经交代，波浪理论由三个方面够成——波浪形态，比数和时间。上面我们已经讨论了波浪形态。这是三者之中最重要的方面，那么，现在就来谈谈菲波纳奇比数和百分比回撤在其中的应用。这些比例既适用于价格，也适用于时间，只是在前面一方面的应用可能更为可靠，稍后我们再讲时间这个方面。
首先，让我们回头看看图13.1和13.3，其中所表示的基本的波浪结构，都是按照菲波纳奇数列组织起来的。一个完整的周期包含8浪，其中5浪上升，3浪下跌——这些统统是菲波纳奇数字。再往以下两个层次细分，分别得到34浪和144浪——它们也是菲波纳奇数字。然而，菲波纳奇数列在波浪理论中的应用，并不只在数浪这一点上，在各浪之间，还有个比例的关系问题。下面列举了一些最常用的菲波纳奇比数：
1. 三个主浪中只有一个延长浪，另外两者的时间和幅度相等。如果5浪延长，那么，1浪和3浪大致相等。如果3浪延长，那么1浪和5浪延长一致。
2. 把1浪乘以1.618，然后，加到2浪的底点上，可以得到3浪起码目标。
3. 把1浪乘以3.236（=2*1.618），然后分别加到1浪的顶点和底点上，大致就是5浪的最大和最小目标。
4. 如果1浪和3浪大致相等，我们就预期5浪延长，其价格目标的估算方法是，先量出从1浪到3浪顶点的距离，再乘以1.618，最后把结果加到4浪的底点上。
5. 在调整浪中，如果它是通常的5—3—5矩形调整，那c浪常常与a浪长度相等。
6. c浪长度的另一种估算方法是，把a 浪的长度乘以0.618，然后从a浪的底点减区所得的积。
7. 在3—3—5平台形调整的情况下，b浪可能达到乃至超过a浪的顶点，那么，c浪长度约等于a浪长度的1.618倍。
8. 在对称三角形中，每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。
菲波纳奇百分比回撤
除了上列的比数外，还有其它一些，不过上述是最常用的。这些比数有助于确定主浪和调整浪在价格目标。另外，通过百分比回撤，我们也可以估算出价格目标。在回撤分析中，最常用的百分比数是61.8%（通常近似为62%），38%和50%，在第四章我们就已经指出，市场通常按照一定的可预知的百分比例回撤——最熟悉的是33%，50%，以及67%，菲波纳奇数列对上述数字稍有调整。在强劲的趋势下，最小回撤通常在38%上下，而在脆弱的趋势下，最大回撤百分比通常是62%。
前面我们说过，在菲波纳奇数列里，除了头四个数字外，菲波纳奇比数趋向于0.618。头三个比数分别是1/1（100%），1/2（50%），以及2/3（67%）。很多人在学习艾略特理论时都不清楚，自己所熟知的50%回撤，其实也是一个菲波纳奇比数。三分之二回撤也一样（三分之一回撤作为一个间隔菲波纳奇比数，也是艾略特理论中的一部分）。对先前牛市或熊市的完全回撤（100%）位置，也标志着重要的支撑或阻挡区。
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