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陈老师期货课堂之波浪看大势2
发布日期：2008-10-14 浏览量：
波浪理论与道氏理论的联系
且住，让我们先来看一看艾略特的五浪上涨的思想，同道氏理论的牛市上涨三阶段论的明显联系。很清楚，艾略特的想法——三浪上涨，间以二浪调整——与道氏理论是合缝对榫的。无疑，艾略特受到了道氏理论的影响，同样清楚，艾略特认为他超越了道氏理论，实际上是发展了后者。有意思的是，两位先生在构造他们的理论时，都从大海那里得到了启示。道氏把主要趋势，中等趋势和短暂趋势，分别比做大海之中的潮汐，波涛和波纹。艾略特则在他的著作中，时时提到海水的“流与转”，并把他的思想命名为“波浪理论”。
这里还想打个岔。今年夏天，当我在科得角度假时，偶尔得到了一点关于大海的想法，或许同道和艾略特多少有些联系。亨利•本斯顿在他的《荒屋》（巴兰坦书籍版，1928年）中，描绘了他在科得角海滩上度过的与世隔绝的一年。他对大海做了细致的刻画，把海浪拍岸的过程形容成“三步曲”。他写道，波浪三节拍，三节拍的卷向海岸。“先卷来三个大浪，接着是一阵很不规则的涌动，然后，再是三个大浪。”往下他还有鼻子有眼的说，当地海岸警卫队的士兵们熟知海性，总是利用三浪过后的平息期出航。谁知道呢？也许道和艾略特对大海的了解比他们还深呢。
数浪原则
一.各浪的特性
二.波浪的延长
三.价格的衰竭和斜三角
四.调整浪
五.交替原则
六.菲波纳奇数列和价格回撤
各浪的特性
两种理论在描绘牛市的三个阶段上，也有一定程度的重合之处。艾略特几乎没有论及每个波浪的个性。关于各波浪特性的研究，首先出现在普里克特的书中，这是他对艾略特思想的创造性发挥。牛市的三个心理过程，与艾略特的三个主浪的特性类似。如果我们掌握了具体波浪的特性，那是大有益处的，尤其是在划分不清的情况下。还有一点也很重要，不论波浪的层次高低（或规模大小），同一类波浪的特性总是一致的。
1浪 第1浪差不错有一半处于市场底部过程中，常常貌似从非常压抑的水平发生的不起眼的反弹。第1浪在五浪中通常也是最短的一浪。有时候1浪也可能很剧烈，特别是在主要底部形态过程中。
2浪 第2浪通常回撤（或吐还）1浪的全部或大部分的上涨进程。但是，正是因为2浪能够在1浪的底部上方打住，才构成了许多传统的图表形态，如双重底或三重底，倒头肩底等。
3浪 至少在普通股的领域里，第3浪通常是最长的，也是最猛烈的一浪，3浪向上穿越了1浪之顶，代表了各种传统的突破信号，以及道氏理论的买入信号。实际上在这一时刻，所有的趋势顺应系统都挤进了这一趟牛市。在这一浪，交易量通常是最重的，价格跳空也出足风头。因此，毫不奇怪，第3浪最有可能出现延长现象。在五浪结构中，3浪在主浪绝不会是最短的。在这个阶段，即使是从市场的基本面来看，也肯定是乐观。
4浪 第4浪通常是一个复杂的形态。同2浪一样，它也是市场的调整巩固阶段，但其构造通常与2浪不同。三角形形态通常出现在第4浪。4浪绝不能重叠1浪的顶部，这是艾略特理论的中心法则之一。
5浪 在股市中，5浪通常比3浪平和得多。而在商品市场上，5浪通常是最长的一浪，而且最可能延长。正是在5浪之中，许多验证性的指标，如OBV交易量，开始落后于价格变化，也正是在这一时刻，在各种摆动指数上，出现了相互背离信号，警示市场可能出现顶部过程。
a浪 当上升趋势进入调整阶段后，a浪通常被误解成只是寻常的回撤。如果a浪具备了五浪结构，那就天机泄露，事情严重得多了。在前一轮上涨中，警觉的分析者发现已经出现了摆动指数的背离现象，到那时，也许会看出交易量的形态苗头不对。现在教重的交易或许是伴随着向下的动作出现的（不过这并非必要条件）。
b浪 b浪是新趋势中的向上反弹，通常伴随着较轻的交易量，并且通常是旧有的多头头寸“侥幸脱逃”的最后机会，也是建立新的空头头寸的第二个机会。根据调整的所属类型，这一浪上冲或许会试探旧的高点（形成双重顶），甚至先越过旧的高点，然后才掉头向下。
c浪 当c浪出现时，上升趋势无疑已告结束。根据当前调整所属的类型，c浪常常会跌过a浪的底，形成了在所有传统技术工具上的卖出信号。实际上，如果在4浪和a浪的底部连一根直线，那么所描画的有时就是我们熟悉的头肩形。
波浪的延长
理想的上升趋势具有五浪结构，但是，其中某个主浪延长的情况并不罕见。换句话说，1浪，3浪和5浪都可能再添上额外的五小浪结构，形成其延长的形式。图13.4表示了在各种情况下的延长形态。第一种情况最不常见，属于1浪延长；第二种情况，是3浪延长，在股市中最常见；第三种情况，是5浪延长，在商品市场最常见；在最后一种情况下，我们很难弄清哪一浪是延长浪，因为其中5个主浪的长度相等。碰上这种局面时，我们只需牢记一点，问题便迎刃而解：在九浪结构中，其中每个主浪都占据了相等的长度，它同完整的五浪结构具有同样的意义。
波浪延长现象具有一定的预测意义。首先，其中只能有一个浪延长。并且，另外两个未延长的浪倾向于在时间和幅度上大小相等。因此，如果3浪延长了，5浪就不再延长，并且它将与1浪相象。如果1浪和3浪都是正常的波浪，那么5浪就是最可能延长的一浪。最后，我们这里再交代一点，是关于5浪延长的“双回撤现象”。就是说，在5浪延长完成后，开初市场将以三浪结构向下运动到延长部分的起点，随后，市场再度上冲，回试延长部分的顶部。这里是个分水岭，从此，市场要么恢复上升趋势，要么形成顶部，因其在其更大尺度的周期中的地位而定。图13.5显示了牛市中的双回撤现象。
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