现货月持仓加速下降 空头主力大幅增仓6月

IF1005合约进入最后一个交易周后，由于国内投资者从未经历过股指期货的交割，为规避行情不确定的风险，投资者大多选择移仓下月，导致IF1005合约本周持仓每日以超过30%的幅度大幅下降；同时IF1005合约的基差也快速收敛到0附近震荡，周三(19日)收市时IF1005和沪深300现货指数之间的价差仅为1.23个点。

　　周三沪深300股指期货一度大幅放量增仓冲破5日均线阻力，但现货指数受阻于5日均线回调制约了期指的上行，期指最终收跌1%左右；单边总持仓量16031手，小幅上升4.35%；单边总成交量为36.2万手，大幅上升18.28%；总成交量是总持仓量的22倍多，是股指期货上市以来的第三高位。这表明趋势的不确定性导致市场交易者的分歧变幻、市场心态极其不稳。

　　中金所公布的会员持仓数据显示，目前主力IF1006合约排名前20名的多空主力持仓之和分别为8971手和9926手，均较上一交易日上升。但综合来看，主力空头的增仓幅度大于主力多头的增仓幅度；目前排名前20名的空头主力的持仓力度是多头主力持仓的1.106倍，较上一交易日的1.086倍小幅上升。值得注意的是，多头持仓量排名前5名的国泰君安、长城伟业、海通期货、浙江永安、广发期货等席位事实上持有的是净空单，即它们在空头持仓量的排名也处于前列，且空头持仓明显大于多头持仓。显然大资金主力还是以做空为主。

　　综合来看，由于A股市场弱势不改，市场对后市持续看淡，因此主力资金持续加仓以空单为主。如基本面无大变化，股指仍将震荡下探，空单可继续持有。

2010年05月20日 07:28　    证券时报